當前位置：首頁 > 知識百科 >

綠源擬赴港IPO：上市企業(yè)紅籌架構解析

11月22日，綠源集團正式向港交所遞交招股書申請主板上市，這是繼2016年雅迪控股登陸港交所以來又一個為國人熟知的電動自行車品牌擬赴港IPO。此次綠源集團采用的是紅籌股權架構，擬上市主體全稱為“綠源集團控股（開曼）有限公司”。本文將對境內企業(yè)前往境外上市常用的紅籌股權架構進行簡要解析。

何為紅籌架構

架構設置

總結

何為紅籌架構

首先我們需要了解何為紅籌架構。紅籌架構是指通過在海外設立控股公司，將中國境內企業(yè)（不包含香港、澳門和臺灣）的資產(chǎn)和權益注入境外控股公司，并以境外控股公司的名義在境外（主要是在紐約證券交易所、納斯達克證券交易所、倫敦證券交易所、香港聯(lián)交所、法蘭克福證券交易所等）上市募集資金的方式。

架構設置

以綠源集團紅籌股權架構（直接持股模式）為例：

第一層由自然人（也可以為法人）成立海外特殊目的公司作為權益主體，常選擇BVI公司，原因在于BVI離岸公司稅制優(yōu)惠、私隱度高、無外匯管制，且能間接規(guī)避第二層開曼公司上市前期的股票禁售期限制；

第二層為上市主體，通常會選擇開曼公司，開曼群島具有極度嚴格的反洗錢、反恐怖主義制度、嚴格的客戶資金保護條例、嚴格的凈資產(chǎn)規(guī)定、嚴格的企業(yè)管理要求、嚴格的監(jiān)控和可疑報告要求等等條例及規(guī)定，美國、中國香港等交易所認可開曼公司作為主體上市；

第三層的BVI公司是非必需的，由直接轉讓下設香港公司股權時會產(chǎn)生的印花稅，而BVI公司無資本利得稅；

第四層為返程投資主體，一般會選擇香港公司。按法律規(guī)定，在中國境內沒有機構場所的境外PE獲得的股息性質的所得需要在中國繳納10%的預提所得稅，內地跟香港有稅收優(yōu)惠協(xié)定，稅率僅為5%。

第五層為境內外商獨資公司，WFOE公司（Wholly Foreign Owned Enterprise），用于控制境內的實際運營主體。綠源集團此次采用了直接持股模式，對于有外商投資限制的行業(yè)亦可以采用協(xié)議控制的方式，也就是常說的VIE模式。

總結

企業(yè)通過紅籌架構搭建，使得中國權益企業(yè)實現(xiàn)境外間接上市，適用境外證券市場的監(jiān)管要求，享受門檻較低的上市程序，同時在股本和資本運作方面也具有極強的靈活性和自主性，為企業(yè)融資及上市后的運作提供了便利。

上一篇：香港優(yōu)才計劃成功獲批的關鍵是什么？這些行業(yè)慎重申請

下一篇：離岸家族信托和境內家族信托相比，解析家族信托架構

我們的優(yōu)勢

170+ 國家

業(yè)務覆蓋170多個國家和地區(qū)

9000+ 員工

包括資深的專業(yè)領導層和擁有各相關專業(yè)資格的人員

58萬+ 客戶

包括財富雜志全球500強至初創(chuàng)公司等不同規(guī)模的企業(yè)

1萬億美元

資產(chǎn)行政管理規(guī)模達1萬億美元

80% 50強EPI

為80%的50強私募基金公司提供服務

~50% 全球500強企業(yè)

為《財富》雜志全球500強中50%的企業(yè)提供服務

專業(yè)人員

Kim Jenkins

首席執(zhí)行官

Andrew Cherry

首席財務官

Melanie Fitzpatrick

首席目標與人事官

Tim Leung

首席技術官

John McLean

總法律顧問與首席法務官

Abdel Hmitti

集團常務董事-資金解決方案

Chris Collins

首席企業(yè)發(fā)展官

張海亮

大中華區(qū)主管，董事總經(jīng)理

王曉波

大中華區(qū)運營負責人

蔣夢南

Vistra卓佳執(zhí)行董事，RICHFUL瑞豐總經(jīng)理

典型客戶案例

Vistra卓佳 | RICHFUL瑞豐服務客戶

公司：紅牛
行業(yè)：飲食業(yè)

公司：奧迪

行業(yè)：汽車、引擎和動力設備、自動駕駛

公司：復星
行業(yè)：工業(yè)和建造業(yè)

公司：KEEN, Inc.
行業(yè)：服裝與時裝

公司：本田

行業(yè)：汽車、飛機、引擎和動力設備

公司：三菱重工

行業(yè)：工業(yè)設備, 工業(yè)和建造業(yè), 可再生能源與環(huán)境, 機械, 運輸

公司：天津軌道交通集團
行業(yè)：運輸

公司：萬華化學集團
行業(yè)：化工新材料

公司：諾貝爾集團
行業(yè)：建筑材料

公司：恒生電子

行業(yè)：金融軟件、網(wǎng)絡服務供應商

公司：海康威視

行業(yè)：安防產(chǎn)品、視頻處理技術、視頻分析技術

公司：中國城建
行業(yè)：建筑工程

客戶反饋

殷先生富來森集團經(jīng)理

RICHFUL瑞豐讓我更加專心于產(chǎn)品和團隊，服務非常專業(yè)。和RICHFUL瑞豐合作，省心！

紀螢貝塔斯曼集團董事

專業(yè)的服務，專業(yè)的知識，RICHFUL瑞豐值得信賴的合作伙伴。

羅先生 GAITELY經(jīng)理

在這次的服務過程中，現(xiàn)在的商務人員服務細致，專業(yè)認真，達到了我們的工作要求，十分滿意。

李先生海康威視總經(jīng)理

工作態(tài)度嚴謹，各階段進度把握合理，準確地滿足了我們對該項目的要求，希望未來有更多方面的緊密合作。

香港（總部）

北京

上海

天津

廣州

深圳

杭州

寧波

南京

青島

大連

廈門

福州

澳門

臺北

澳洲

汶萊

印度

印度尼西亞

日本

韓國

納閩

馬來西亞

新加坡

泰國

越南

巴巴多斯

英屬維京群島

開曼群島

美國

愛爾蘭

英國

綠源擬赴港IPO：上市企業(yè)紅籌架構解析

何為紅籌架構

架構設置

總結

推薦

香港修訂《條例草案》打擊跨境避稅，合規(guī)迫在眉睫！

注冊羅馬尼亞公司指引，羅馬尼亞公司注冊需要了解哪些事項？

扒一扒離岸公司年審都有哪些內容？境外島嶼注冊離岸公司的優(yōu)點

香港公司審計你都明白了嗎？香港公司審計的三大要求詳解

注冊日本公司真的有這么好嗎？為什么這么多人選擇在日本注冊公司？

BVI公司和開曼公司有什么區(qū)別？BVI公司和開曼公司該如何選擇？

香港品牌的國際地位高嗎？注冊香港商標對香港公司有幫助嗎？

注冊離岸群島公司，馬紹爾、塞舌爾和BVI公司有什么不同嗎？

我們的優(yōu)勢

170+ 國家

9000+ 員工

58萬+ 客戶

1萬億美元

80% 50強EPI

~50% 全球500強企業(yè)

專業(yè)人員

典型客戶案例

客戶反饋