香港國(guó)際金融中心的優(yōu)勢(shì)
隨著離岸基金經(jīng)營(yíng)合規(guī)成本與風(fēng)險(xiǎn)的逐漸增加，越來越多投資者將選擇投向香港。為什么選擇香港呢？香港是國(guó)際金融中心，自由貿(mào)易港，在《全球金融中心指數(shù)》排名亞洲第一、全球第三。在《2024年世界競(jìng)爭(zhēng)力年報(bào)》中，香港排名全球第五。
作為國(guó)際金融中心，香港有三方面的主要優(yōu)勢(shì)：
一是數(shù)字化金融科技，香港政府上半年已經(jīng)有綠色數(shù)字化債券的發(fā)行；
二是香港對(duì)于可持續(xù)的承諾，并發(fā)揮著巨大的作用；
三是離岸人民幣中心的地位。
香港有限合伙基金（LPF）
為提高香港的投資競(jìng)爭(zhēng)力，吸引更多投資者落地香港，2020年7月9日，香港特區(qū)立法會(huì)正式通過《有限合伙基金條例》（第637章），后于2020年8月31日生效實(shí)施。該條例為在香港成立的基金引入全新的法定框架，即有限合伙基金(Limited Partnership Funds “LPF”)。
LPF的推出，旨在為市場(chǎng)參與者提供更大的靈活性，無論是在基金架構(gòu)的搭建還是運(yùn)作方面。更重要的是，在當(dāng)前復(fù)雜的國(guó)際稅收和法律環(huán)境下，LPF有助于確保基金注冊(cè)地與其商業(yè)實(shí)質(zhì)的一致性。這意味著，在香港擁有實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的基金將能更穩(wěn)固地享受稅收協(xié)定帶來的利益。
香港LPF基金的制度優(yōu)勢(shì)
1、簡(jiǎn)易的注冊(cè)和解散流程：
LPF的設(shè)立和終止程序簡(jiǎn)單明了，便于操作。
2、低成本運(yùn)作：
包括注冊(cè)和申請(qǐng)費(fèi)用在內(nèi)的成本較低，大大降低了初始投資門檻。
3、免于香港證監(jiān)會(huì)監(jiān)管：
無需遵守嚴(yán)格的合規(guī)義務(wù)，減少了繁重的監(jiān)管負(fù)擔(dān)。
4、投資自由度高：
對(duì)投資金額和范圍沒有限制，賦予了投資者更大的靈活性。
5、有限合伙人（LP）資格寬松且保密性好：
有限合伙人的身份不公開出現(xiàn)在注冊(cè)簿上，同時(shí)對(duì)其資格無特定限制。
6、合同條款定制化：
合伙人可以根據(jù)自身需求自由制定合同條款，增加了運(yùn)營(yíng)的靈活性。
7、“安全港”活動(dòng)參與權(quán)：
有限合伙人可以不影響其有限責(zé)任的前提下，在香港進(jìn)行特定的安全港活動(dòng)。
8、強(qiáng)化商業(yè)實(shí)質(zhì)一致性：
有助于確保基金注冊(cè)地與其實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)活動(dòng)保持一致。
9、豐富的免稅優(yōu)惠：
利得稅豁免
：符合《稅務(wù)條例》第20AM條定義，并滿足特定條件的有限合伙基金可享受附表16C規(guī)定的合格資產(chǎn)交易及附屬交易的利得稅豁免。
無資本增值稅：香港不對(duì)資本增值征稅，因此有限合伙基金及其合伙人無需繳納資本增值稅。
印花稅豁免：由于LPF的權(quán)益不屬于“香港證券”，所以針對(duì)LPF權(quán)益的出資、轉(zhuǎn)移或撤回行為不征收香港印花稅。
香港LPF基金投資范圍廣泛
香港LPF基金適用的主要投資領(lǐng)域有：
1、風(fēng)險(xiǎn)投資
主要投資于科技、互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥等初創(chuàng)企業(yè)。
2、私募股權(quán)與并購基金
聚焦于企業(yè)股權(quán)收購、資本重組和并購交易。
3、房地產(chǎn)基金
投資于香港及其他亞洲地區(qū)的商業(yè)地產(chǎn)、住宅和旅游地產(chǎn)項(xiàng)目。
4、基礎(chǔ)設(shè)施與項(xiàng)目基金
投資大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，如能源、交通等行業(yè)的開發(fā)與建設(shè)。
5、特殊情況基金
投資于困境企業(yè)的資產(chǎn)收購和重組，幫助企業(yè)走出困境。
6、混合基金
多元化投資，包括股權(quán)、債權(quán)、房地產(chǎn)等不同資產(chǎn)類別。
7、不良資產(chǎn)基金
收購困境企業(yè)或不良債務(wù)，進(jìn)行資產(chǎn)重組。
8、信貸基金
投資于貸款和債務(wù)工具。
9、投資數(shù)字資產(chǎn)基金
主要投資加密貨幣、虛擬資產(chǎn)及區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)項(xiàng)目。
香港LPF基金注冊(cè)條件
1、符合《有限合伙基金條例》中基金的定義；
2、具備合法的有限合伙協(xié)議（作為合伙基金的章程性文件，可就此跟不同的LP簽定個(gè)性化的補(bǔ)充協(xié)議）；
3、具有一名普通合伙人（General Partner, “GP”）及至少一名有限合伙人（Limited Partner, “LP”）；
4、具有符合規(guī)定的有效基金名稱；
5、在香港設(shè)有辦事處，注冊(cè)地必須在香港；
6、設(shè)立目的合法及合伙人并非全部屬于同一公司集團(tuán)（屬同一集團(tuán)下可先注冊(cè)，但若獲注冊(cè)證明逾2年后，所有合伙人仍屬同一集團(tuán)，則會(huì)被剔除）；
注：有限合伙基金在不向公眾公開發(fā)售的前提下，無需取得證監(jiān)會(huì)的認(rèn)可或批準(zhǔn)，并可直接于公司注冊(cè)處進(jìn)行注冊(cè)。
離岸基金遷冊(cè)來港
在香港境外以有限合伙形式成立的基金，如符合在香港注冊(cè)為有限合伙基金的規(guī)定，即可在香港注冊(cè)為有限合伙基金。遷移的基金仍然是同一個(gè)法律實(shí)體，基金遷冊(cè)并不影響基金之前的法律主體身份，也不影響在香港注冊(cè)前訂立的合同和通過的決議。
遷冊(cè)的主要程序如下所示：
1、香港律師行或律師代表代為向公司注冊(cè)處提交申請(qǐng)材料，材料與新設(shè)LPF相同；
2、須具有原基金的名稱、所在地及遷冊(cè)合法合規(guī)性的聲明；
3、須在注冊(cè)日后60天內(nèi)在原成立所在地撤銷注冊(cè)，否則將被剔除。
香港LPF基金憑借其獨(dú)特的靈活性、稅務(wù)優(yōu)勢(shì)和高效的注冊(cè)流程，成為了中國(guó)投資者跨境投融資的理想工具。無論是布局科創(chuàng)、跨境資產(chǎn)，還是探索Web3前沿，LPF都是中國(guó)投資者“出海”的高效工具。不過，投資之路充滿變數(shù)，希望投資者在深入了解的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎布局，開啟屬于自己的財(cái)富增值之旅。
